創(chuàng)業(yè)板第17次審議審4過(guò)4：特發(fā)服務(wù)、寶麗迪、日月明、狄耐克4家企業(yè)過(guò)會(huì)

創(chuàng)業(yè)板第17次審議會(huì)議結(jié)果顯示，特發(fā)服務(wù)、寶麗迪、日月明、狄耐克4家的企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)，符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

公告顯示，今日上會(huì)的4家企業(yè)均為首發(fā)企業(yè)，分別是深圳市特發(fā)服務(wù)股份有限公司、蘇州寶麗迪材料科技股份有限公司、江西日月明測(cè)控科技股份有限公司、廈門(mén)狄耐克智能科技股份有限公司。

特發(fā)服務(wù)

挖貝研究院資料顯示特發(fā)服務(wù)所從事的服務(wù)內(nèi)容包括綜合設(shè)施管理、空間管理、安全保障、環(huán)境管理、高端接待、會(huì)議服務(wù)等，是國(guó)內(nèi)第一批獲得國(guó)家一級(jí)物業(yè)管理企業(yè)資質(zhì)的企業(yè)之一。主要客戶包括華為、阿里巴巴、中國(guó)移動(dòng)、 國(guó)家電網(wǎng)、騰訊等知名企業(yè)。據(jù)招股書(shū)顯示，2019年?duì)I收為8.91億，利潤(rùn)為6532.87萬(wàn)元，本次將公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2,500萬(wàn)股人民幣普通股（A股），擬募資3.45億元。

針對(duì)特發(fā)服務(wù)，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明新項(xiàng)目開(kāi)拓戰(zhàn)略，具體實(shí)施方法與路徑，以及公司未來(lái)成長(zhǎng)性的來(lái)源。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人綜合物業(yè)管理服務(wù)毛利率逐年下降，且低于同行業(yè)可比公司平均值。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明原因，并結(jié)合發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明提升可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的具體有效措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明未向相關(guān)關(guān)聯(lián)方支付部分停車(chē)場(chǎng)租金的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.發(fā)行人控股股東特發(fā)集團(tuán)出具承諾，督促其控制的涉及與發(fā)行人同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的相關(guān)下屬企業(yè)變更其經(jīng)營(yíng)范圍，部分下屬企業(yè)出具在一定期限內(nèi)完成經(jīng)營(yíng)范圍變更的承諾。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明上述經(jīng)營(yíng)范圍變更進(jìn)展情況。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，特發(fā)服務(wù)還需要對(duì)以下內(nèi)容進(jìn)行落實(shí)：

1.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)中補(bǔ)充披露部分與關(guān)聯(lián)方的物業(yè)管理合同到期后，停車(chē)場(chǎng)租金免于支付條款可能發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。 

2.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露控股股東特發(fā)集團(tuán)控制的下屬企業(yè)涉及“物業(yè)管理”經(jīng)營(yíng)范圍變更承諾的進(jìn)展情況。 

寶麗迪

挖貝研究院資料顯示，寶麗迪公司專注于化學(xué)纖維原液著色和功能改性的核心原材料——纖維母粒的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，并為客戶提供產(chǎn)品應(yīng)用的技術(shù)支持。據(jù)招股書(shū)顯示，2019年?duì)I收為7.12億元，利潤(rùn)為1.01億元。本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1,800萬(wàn)股，擬募集資金4.7億元。

針對(duì)寶麗迪，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明中美貿(mào)易摩擦對(duì)發(fā)行人下游紡織行業(yè)的影響是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)構(gòu)成重大不利影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入比例較低的情況，說(shuō)明披露研發(fā)效率較高的原因、合理性及研發(fā)戰(zhàn)略。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明李文獻(xiàn)代徐毅明持股以及股權(quán)還原的過(guò)程及相關(guān)資金來(lái)源。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。 

狄耐克

狄耐克是一家智慧社區(qū)設(shè)備和解決方案的提供商，產(chǎn)品覆蓋樓宇對(duì)講、智能家居等智慧社區(qū)相關(guān)應(yīng)用，其中樓宇對(duì)講和智能家居產(chǎn)品合計(jì)占公司營(yíng)業(yè)收入的比例超過(guò) 90%。2019年，狄耐克營(yíng)業(yè)收入為6.15億元，凈利潤(rùn)為1.26億元。據(jù)招股書(shū)顯示，該公司本次擬公開(kāi)招股3000萬(wàn)股，資金總金額為6.77億元。

針對(duì)狄耐克，創(chuàng)業(yè)板上市委提出的問(wèn)題有：

1.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入比例相較于同行偏低。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明在研發(fā)投入不占優(yōu)勢(shì)的情況下如何保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。  

2.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人來(lái)自房地產(chǎn)商及其指定工程商的營(yíng)業(yè)收入占比持續(xù)增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人代表補(bǔ)充說(shuō)明房地產(chǎn)調(diào)控政策對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與原歷史第一大股東興聯(lián)集團(tuán)存在共同供應(yīng)商。興聯(lián)集團(tuán)無(wú)線門(mén)鈴業(yè)務(wù)與發(fā)行人主要產(chǎn)品具有相似性。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明興聯(lián)集團(tuán)向共同供應(yīng)商的采購(gòu)規(guī)模是否與其相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配；（2）結(jié)合第三方采購(gòu)價(jià)格，說(shuō)明發(fā)行人向共同供應(yīng)商采購(gòu)原料的單價(jià)是否公允。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，狄耐克還需要對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期各期研發(fā)費(fèi)用的具體構(gòu)成及其合理性。請(qǐng)保薦人和申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確核查意見(jiàn)。 

 日月明

日月明是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的軌道安全測(cè)控設(shè)備和技術(shù)方案提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道安全測(cè)控設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及軌道測(cè)控技術(shù)的研究與應(yīng)用。2019年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.53億元，凈利潤(rùn)為6,219.02萬(wàn)元。在毛利率方面，日月明近三年的綜合毛利率保持在55%左右，分別為55.84%、57.06%和56.29%。據(jù)公司招股書(shū)顯示，日月明本次擬發(fā)行股票不超過(guò)2,000.00萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募集3.36億元。

針對(duì)日月明，創(chuàng)業(yè)板上市委提出的問(wèn)題有：

1.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人客戶集中度較高，應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例較高，應(yīng)收賬款逾期金額占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明上述情況對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和現(xiàn)金流的影響及應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)存在從貿(mào)易商處采購(gòu)軌道檢查儀情況的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明，在取得收入的過(guò)程中，通過(guò)招投標(biāo)方式未能成交后轉(zhuǎn)為其他方式成交的具體情況。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合質(zhì)保服務(wù)期限行業(yè)慣例情況說(shuō)明：（1）相關(guān)質(zhì)保服務(wù)是否應(yīng)屬于單項(xiàng)履約義務(wù)；（2）到期后質(zhì)保金的實(shí)際收回情況。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，日月明還需要對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款逾期情況及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。