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前證監(jiān)會主席肖鋼：建議實行嚴格的退市制度 提高退市比例

2018/7/11 10:10:00      王艷妮 王艷妮

挖貝網(wǎng)訊 7月11日消息，據(jù)媒體報道，近日前證監(jiān)會主席、現(xiàn)任全國政協(xié)經(jīng)濟委員會委員肖鋼在政協(xié)會議上作了題為《深化新三板市場改革助推科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展》的發(fā)言，同時針對新三板市場改革問題提出五條具體建議。

其中，肖鋼重點提及到新三板企業(yè)的退市問題，“建議實行嚴格的退市制度。可分為自愿退市和強制退市。制定具體、多樣的退市標準，增強透明度和約束力，提高退市比例。防范和糾正各方面利用各種資源的“保殼”行為，對嚴重違法違規(guī)的上市公司實行強制退市。”

澎湃新聞報道顯示，肖鋼在政協(xié)會議上建議：深化新三板市場改革，讓新三板市場與現(xiàn)行滬深交易所錯位發(fā)展，彌補現(xiàn)有交易所的不足。

肖鋼說，科技創(chuàng)新型企業(yè)往往具有實物資產(chǎn)少、資金風險高的特點，特別是一些核心技術研發(fā)投入較大，需要持續(xù)幾年時間，甚至是十年磨一劍，不少企業(yè)在研發(fā)成功之前經(jīng)營虧損，不僅難以得到銀行信貸資金支持，也不符合目前滬深交易所上市條件。

他提出，改革的基本思路是，讓新三板市場與現(xiàn)行滬深交易所錯位發(fā)展，著力彌補現(xiàn)有交易所的不足，讓新三板市場成為助推科技創(chuàng)新型企業(yè)的高地。

具體建議包括：

一是增加新三板市場發(fā)行交易功能。

進一步優(yōu)化現(xiàn)行基礎層和創(chuàng)新層，規(guī)范企業(yè)股份制改造，強化信息披露，積累商業(yè)信用。

肖鋼建議，可增設公開發(fā)行層，允許在創(chuàng)新層掛牌滿一年以上的企業(yè)公開發(fā)行股票。這些企業(yè)應當具備新經(jīng)濟特征，科技研發(fā)力度大，有自己的專利，可以達不到獨角獸的標準，可以不盈利。公開發(fā)行品種靈活多樣，允許發(fā)行普通股、優(yōu)先股、權益性債券（明債實股），以更好地滿足發(fā)行人和投資人的需求。

二是實施股票發(fā)行注冊制改革試點。

股票發(fā)行審核以信息披露為中心，發(fā)行人是信息披露第一責任人，證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構承擔把關責任，投資者自主決策、自擔風險。監(jiān)管部門取消對發(fā)行價格，發(fā)行節(jié)奏的行政管制，強化事中事后監(jiān)管，嚴懲違法違規(guī)行為，保護投資者合法權益。形成市場主導、責任到位，披露為本，預期明確，監(jiān)管有力的股票發(fā)行上市制度。

三是實行嚴格的退市制度。

可分為自愿退市和強制退市。制定具體、多樣的退市標準，增強透明度和約束力，提高退市比例。防范和糾正各方面利用各種資源的“保殼”行為，對嚴重違法違規(guī)的上市公司實行強制退市。

四是改革市場交易機制。

這是資本市場一項基礎性制度建設，對于保持市場流動性，發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能、管理價格異常波動，具有重要作用。新三板市場交易機制可不按滬深交易所目前實行的單一連續(xù)競價方式，探索做市商交易與集合競價交易相結合的方式減少市場盲目炒作行為。進一步明確做市商標準，擴大做市商準入范圍。

五是堅持以機構投資者為主體。

實行合格投資者準入制度，對居民個人投資者擬按500萬元標準從嚴掌控，個人100萬元以上的，可通過金融機構資管產(chǎn)品投資新三板市場。

此外，肖鋼談到，推進新三板市場改革，還需要配套明確股票轉讓稅收、國有股權交易、外資管理等方面政策