深喉爆料P2P網(wǎng)貸：資金池不可信 擔保公司不可靠

又一撥P2P跑路高潮來了，僅6月份就已有6家網(wǎng)貸平臺被爆跑路失聯(lián)。對于野蠻生長的P2P網(wǎng)貸行業(yè)而言，在高速擴容的同時，亂象叢生。

有多年經(jīng)驗的P2P網(wǎng)貸行業(yè)深喉向騰訊科技透露，如何甄別網(wǎng)貸平臺有幾大要點，首先該平臺不能是“資金池”模式，擔保公司不僅要看真假，還要看是否具備賠付能力，最重要的是面對高收益的項目一定要理性。

資金池模式不可信

資金池模式看起來很美。一些P2P平臺經(jīng)?？梢钥吹揭恍┍还谝阅撤N特定名稱的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品通常都有固定的利息收入，并肯定要承諾保本保息，更為重要的是，他們中的不少產(chǎn)品都告訴投資人可以隨時進行無條件的贖回。

上月跑路的南京P2P平臺創(chuàng)鑫貸正是資金池模式的代表，其充值方式比較簡單，只有線上和線下兩種，分別是通過線上和線下匯款兩種方式將現(xiàn)金打入其老總伍必松的賬戶之中。

網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人朱明春表示，70%—80%的P2P平臺采取了資金池這種運營方式。人人聚財CEO許建文則表示，貸款人的需求一般是12個月以上，但是大多數(shù)投資人則從風險角度更愿意投資期限較短的平臺，因此，平臺在聚集資金后，通過短存長貸的方式拆標進行資金錯配。

央行在去年11月25日對“以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實施非法集資行為”做出了限定，借貸平臺使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，此類模式下的平臺涉嫌非法吸收公眾存款。

“資金池其實就是非法集資了”，公開身份為北京某借貸平臺總裁的“深喉”向騰訊科技表示，跑路的P2P平臺基本都是以資金池模式為主，很多平臺進行資金的期限錯配，通過短存長貸的方式賺取更多差價。一旦后續(xù)投資人投入的資金少于流出資金，就會導(dǎo)致資金鏈斷裂。

投資人通過第三方支付平臺托管，并將錢最終轉(zhuǎn)給借款人是與資金池模式相對應(yīng)的模式。深喉稱，在這種模式下，錢根本不在P2P公司手中，卷錢跑路的事情也就不可能發(fā)生了，“所以在投資時資金被轉(zhuǎn)到了什么賬戶是一定要注意的，最好是通過第三方支付平臺進行中轉(zhuǎn)”。

擔保公司貓膩多

一般而言，P2P平臺都會引進第三方擔保機構(gòu)，以取得借款人的信任，但許多P2P標榜的“擔保公司”與自家平臺不是“一家人”關(guān)系，就是一個純粹子無虛有的企業(yè)。當平臺遇到困難或倒閉時，擔保公司根本起不了擔保的作用，使得不少投資人血本無歸。

可就算是真的擔保公司目前也面臨陰霾，今年以來，四川省有12家擔保公司因不合格被注銷，23家擔保公司需整改;廣東已有30多家擔保公司退出了融資性擔保市場;烏魯木齊市公安部門已查封近90家投資擔保公司。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷推進、民間融資市場的不斷擴容，如雨后春筍般生長的民間金融機構(gòu)難免良莠不齊。資質(zhì)不健全的P2P平臺選擇了費率相對較低的小型擔保公司，而隨著這些平臺壞賬率的提高，當擔保公司資金鏈斷裂，無法再賠償投資人的資金時，他們只好選擇破產(chǎn)倒閉并退出市場，而此時，風險仍被轉(zhuǎn)嫁到了投資人身上。

“多數(shù)倒閉的擔保公司，并非不愿意償還貸款，而是沒有能力償還。”深喉表示，細追整個擔保鏈條，無論是擔保資金還是出借資金大部分都來自于民間借貸，一旦資金鏈斷裂，破產(chǎn)倒閉幾乎是唯一的選擇。

他認為，擔保公司的可靠性需要審核，僅僅有擔保公司擔保不能消除、甚至也不能規(guī)避風險。投資者不能認為有擔保公司擔保就一定能收回本息。加強對擔保公司的審核不可忽略。

此外，深喉還建議投資人在P2P平臺選擇投資項目時盡量選擇一些信譽較好的借款人，如果是企業(yè)借款，其風險性更要相較個人借款少很多。

警惕高收益

不要迷戀高收益，高收益同時也意味著高風險，無論對方描述的多么安全可靠。

深喉介紹，目前在北京市場，獲取抵押貸款一般年息在20%-24%左右，刨去中間的溝通成本，擔保公司一般會拿走2-3個百分點，而P2P平臺也會提取3%的管理費用，所以根據(jù)項目所需的時間與數(shù)目不同，10%-15%的年利率是比較合理的。

“拋開平臺運營成本和借款人的融資成本不說，高利率本身也是有法律風險的。”深圳一家小額貸款公司風控人士說，網(wǎng)貸標的的利率應(yīng)該符合央行“貸款利率不超過銀行同期貸款基準利率4倍”的要求。

“如果平臺的利率過高，這時就要警惕了”，他透露，一些不使用或者使用虛假擔保公司的平臺可以為投資人博取更多的利潤空間，但這樣就根本無法考證安全性。

同時，投資人也應(yīng)該清醒地認識到，自己拿到的利息越高，說明網(wǎng)貸平臺往外貸款的利率也就越高，“有一種可能是平臺往外做的是無抵押貸款，這種貸款的利率很高，但是同時壞賬率和平臺破產(chǎn)的可能性也會提高，風險和收益永遠成正比。”