15天9家公司因資金占用被證監(jiān)會盯上 金額近4個億

在今年7月份上半個月時間，各地證監(jiān)局向新三板16家公司發(fā)函排查所存在的不規(guī)范情況。其中9家公司接函原因涉及公司大股東或關聯方的資金占用，金額高達3.89億元（部分已還清），平均每家公司資金占用4322萬元。

“資金占用”已經成為近期新三板市場提及最多的關鍵詞。新鼎資本CEO張馳對挖貝網表示，分層之后，現在新三板的重點在規(guī)范管理上，對資金占用的排查是規(guī)范新三板資本市場的第一步，之后很可能就是關聯方交易、資產重組未結束就定增等一系列問題。

15天9家公司被“盯上” 資金占用近4億

7月14日，永鵬科技（830780）因控股股東及其關聯方占用公司資金，收到重慶監(jiān)管局行政監(jiān)管措施。7月12日，晨龍鋸床（831160）也因資金占用被浙江證監(jiān)局立案調查，成為新三板首例因資金占用而受到當地證監(jiān)局立案調查的公司。

新三板公司資金占用已經成為各地證監(jiān)局及全國股轉系統(tǒng)重點排查的不規(guī)范情況之一。挖貝新三板研究院數據顯示，從7月1日至今，證監(jiān)會對16家掛牌公司發(fā)出了檢查、調查通知、關注函或監(jiān)管措施決定，其中9家公司涉及資金占用問題，占比一半以上，涉及金額3.89億元。

張馳表示，新三板企業(yè)實際控制人或是關聯方占用資金，違反《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第十四條的規(guī)定，并且這種行為會對企業(yè)及投資人，甚至是新三板市場都帶來非常嚴重的損傷。

時空客（831335）資金占用案就是“傷人傷己”的典型一例。2015年時空客被公司實際控制人、董事長兼總經理王恩權未經董事會決議占用資金累計1.86億元，中國證監(jiān)會大連證監(jiān)局對其進行了專項檢查。隨后，王恩權因此向大連市公安局自首，其本人被立案偵查。

而時空客在此之后即陷入四起訴訟，董事、高管頻頻辭職。公司從自曝資金占用事件當天（2016年5月12日）也開始停牌，至今未復牌。時空客表示，公司存在尚需明確或有債權債務的情況，為避免公司股價出現異常波動，向股轉系統(tǒng)申請延期復牌。

新三板的資金占用開始被嚴查之后，對于有問題的企業(yè)，定增可能會變的困難。21世紀經濟報道上周的報道就指出，證監(jiān)會和股轉系統(tǒng)對資金占用問題調查得出結論之前，相關企業(yè)的定增或許會受到影響。對于此問題張馳認為，如果企業(yè)本身就存在問題，再去融資就會陷入另一種混亂，侵害中小股東的利益，所以說在清查、清除問題之前嚴格規(guī)范企業(yè)的融資對市場是種保護。

從投資人角度，張馳說，作為我們投資人，如果企業(yè)存在大股東占款，一般來說是不敢投的，因為對這樣的公司做投資，相對而言風險很大。

清查資金占用只是第一步

2016年6月30日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)在對中成新星（831610）、朗頓教育（831505）進行強制摘牌的同時強調，“對掛牌公司資金占用問題，全國股轉公司在證監(jiān)會的指導下，協同派出機構進行資金占用專項清理工作。”

在外界看來，這是新三板分層之后，監(jiān)管力度開始進一步加強的訊號。張馳對挖貝網表示，在分層完成之后，是非常有必要對新三板進行嚴格管理的。尤其是創(chuàng)新層企業(yè)的嚴格披露。因為，嚴格監(jiān)管其實正是更大資金進入的前奏，正所謂打掃干凈屋子再迎客。

張馳認為，資金占用的清查只是第一步，之后很可能就是關聯交易、融資、資產重組未完成即定增等情況的清查。只有企業(yè)真正規(guī)范之后，外界關心的交易度、活躍度才能有更好的改善。

據挖貝網統(tǒng)計，創(chuàng)新層分層后首日953只股票中，僅有460只股票有交易，占創(chuàng)新層企業(yè)總數的48.26%。并且股票也并非都上漲，其中183只股票出現了不同程度的下跌。有不少企業(yè)對挖貝網表示了擔憂，分層之后似乎并沒有看到流動性有改善。

對此種觀點，張馳表示，新三板流動性是有前提條件的，其中最重要的就是要嚴格披露制度、嚴格規(guī)范新三板市場的管理。

張馳進一步說道，又像是很多人呼吁要引入保險、社保等長期資金入市，因為它們能夠進一步鞏固新三板的穩(wěn)定性。但我們必須清楚的是，在引入這些長期資金之時，新三板如果仍存在像資金占用等大量不規(guī)范的問題，則會有更多不可控的風險。（轉自挖貝網公眾號：wabeiwang）